Bradesco

• Balanço Patrimonial Consolidado
• Demonstração Consolidada do Resultado
• Demonstração Consolidada das Mutações do Patrimônio Líquido
• Demonstração Consolidada das Origens e Aplicações de Recursos
• Informações Suplementares - Fluxo de Caixa Consolidado
• Informações Suplementares – Demonstração Consolidada do Valor Adicionado
• Notas Explicativas
  • Contexto Operacional
  • Apresentação das Demonstrações Financeiras
  • Principais Diretrizes Contábeis
  • Informações Para Efeito de Comparabilidade
  • Balanço Patrimonial e Demonstração do Resultado Ajustados Por Segmento de Negócio
  • Disponibilidades
  • Aplicações Interfinanceiras de Liquidez
  • Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos
  • Relações Interfinanceiras - Créditos Vinculados
  • Operações de Crédito
  • Outros Créditos
  • Outros Valores e Bens
  • Investimentos
  • Imobilizado de Uso e de Arrendamento
  • Diferido
  • Depósitos, Captações No Mercado Aberto e Recursos de Emissão de Títulos
  • Obrigações Por Empréstimos e Repasses
  • Ativos e Passivos contingentes e Obrigações Legais - Fiscais e Previdenciárias
  • Dívidas Subordinadas
  • Outras Obrigações
  • Operações de Seguros, Previdência e Capitalização
  • Participação Minoritária nas Controladas
  • Patrimônio Líquido (Controlador)
  • Receitas de Prestação de Serviços
  • Despesas de Pessoal
  • Outras Despesas Administrativas
  • Despesas Tributárias
  • Outras Receitas Operacionais
  • Outras Despesas Operacionais
  • Resultado Não Operacional
  • Transações Com Controladores (Diretos e Indiretos)
  • Instrumentos Financeiros
  • Benefícios a Empregados
  • Imposto de Renda e Contribuição Social
  • Outras Informações
• Órgãos da Administração
• Parecer dos Auditores Independentes
• Resumo do Relatório do Cômite de Auditoria
• Parecer do Conselho Fiscal

Tópicos desta Página

• a) Processo de Gerenciamento de Riscos
• b) Valor de mercado

a) Processo de Gerenciamento de Riscos

O Bradesco aborda o gerenciamento de todos os riscos inerentes às suas atividades de modo integrado, apoiado na sua estrutura de Controles Internos e Compliance. Essa visão multidisciplinar proporciona o aprimoramento dos modelos de gestão de riscos e evita a existência de lacunas que comprometam sua correta identificação e mensuração.

Gerenciamento de Risco de Crédito

Risco de Crédito é a possibilidade da contraparte de um empréstimo ou operação financeira vir a não desejar ou sofrer alteração na capacidade de cumprir suas obrigações contratuais, podendo gerar assim alguma perda para a Organização.

Visando a mitigação do Risco de Crédito, o Bradesco atua continuamente no acompanhamento dos processos das atividades de crédito, nos aprimoramentos, aferição e elaboração de inventários dos modelos de concessão e recuperação de crédito, no monitoramento de concentrações e na identificação de novos componentes que ofereçam riscos de crédito.

Além disso, o direcionamento dos esforços, focado na utilização de modelos avançados de mensuração de riscos e na melhoria contínua dos processos, tem refletido na qualidade e performance da carteira de crédito, tanto em resultados quanto em robustez, os diversos cenários passados e futuros.

Gerenciamento de Risco de Mercado

O risco de mercado está ligado à possibilidade de perda em função da oscilação de taxas referentes aos descasamentos de prazos, moedas e indexadores das carteiras ativa e passiva da Instituição.

No Bradesco, os riscos de mercado são gerenciados por meio de metodologias e modelos aderentes e condizentes com a realidade do mercado nacional e internacional, permitindo embasar decisões estratégicas da Organização com grande agilidade e alto grau de confiança.

Apresentamos o Balanço Patrimonial por moedas em 31 de dezembro de 2007 e a posição em moedas estrangeiras em 30 de setembro de 2007 e 31 de dezembro de 2006:

A política da Organização, em termos de exposição a riscos de mercado, é conservadora, sendo os limites de VaR (Value at Risk) definidos pela Alta Administração e o cumprimento destes acompanhado diariamente por área independente à gestão das carteiras. A metodologia adotada para a apuração do VaR tem nível de confiança de 97,5%. As volatilidades e as correlações utilizadas pelos modelos são calculadas a partir de bases estatísticas, sendo usadas em processos adotados com visão prospectiva, de acordo com estudos econômicos. A metodologia aplicada e os modelos estatísticos existentes são validados diariamente utilizando-se técnicas de backtesting.

A política da Organização, em termos de exposição a riscos de mercado, é conservadora, sendo os limites de VaR (Value at Risk) definidos pela Alta Administração e o cumprimento destes acompanhado diariamente por área independente à gestão das carteiras. A metodologia adotada para a apuração do VaR tem nível de confiança de 97,5%. As volatilidades e as correlações utilizadas pelos modelos são calculadas a partir de bases estatísticas, sendo usadas em processos adotados com visão prospectiva, de acordo com estudos econômicos. A metodologia aplicada e os modelos estatísticos existentes são validados diariamente utilizando-se técnicas de backtesting.

Apresentamos a seguir quadro contendo o VaR de 31 de dezembro de 2007, 30 de setembro de 2007 e 31 de dezembro de 2006:

Não estão sendo contemplados no cálculo do VaR, por serem estrategicamente gerenciados de maneira diferenciada, os investimentos no Exterior protegidos por operações de hedge, em valores que levam em consideração os efeitos fiscais que minimizam a sensibilidade a riscos e correspondentes impactos nos resultados, assim como as posições de títulos externos que estão casadas com captações.

Risco de liquidez

A gestão do risco de liquidez tem por objetivo controlar os diferentes descasamentos dos prazos de liquidação de direitos e obrigações da Instituição, assim como a liquidez dos instrumentos financeiros utilizados na gestão das posições financeiras.

O conhecimento e o acompanhamento desse risco são cruciais, sobretudo para habilitar a Organização a liquidar as operações em tempo hábil e de modo seguro.

No Bradesco, a administração do risco de liquidez envolve um conjunto de controles, principalmente no que diz respeito ao estabelecimento de limites técnicos, com permanente avaliação das posições assumidas e instrumentos financeiros utilizados.

Apresentamos o Balanço Patrimonial por prazos em 31 de dezembro de 2007:

Risco de capital

O gerenciamento de risco de capital na Organização busca otimizar a relação risco versus retorno de modo a minimizar perdas, por meio de estratégias de negócios bem definidas, em busca de maior eficiência na composição dos fatores que impactam no Índice de Solvabilidade (Basiléia).

Apresentamos o cálculo do Índice de Solvabilidade em 31 de dezembro de 2007, 30 de setembro de 2007 e 31 de dezembro de 2006:

O artigo 9º da Circular nº 3.367 do Bacen trata da opção pela prerrogativa da exclusão, para fins da apuração do Índice de Solvabilidade, da posição vendida em moeda estrangeira, inclusive computando-se os efeitos fiscais, realizada com o objetivo de proporcionar hedge para a participação em investimentos no exterior. Se optássemos por essa prerrogativa, o Índice de Solvabilidade, em 31 de dezembro de 2007, seria de 18,90% no Consolidado Financeiro e 16,55% no Consolidado Econômico-Financeiro.

Variação do Índice de Solvabilidade (Basiléia) – em R$ mil e %

O artigo 9º da Circular nº 3.367 do Bacen trata da opção pela prerrogativa da exclusão, para fins da apuração do Índice de Solvabilidade, da posição vendida em moeda estrangeira, inclusive computando-se os efeitos fiscais, realizada com o objetivo de proporcionar hedge para a participação em investimentos no exterior. Se optássemos por essa prerrogativa, o Índice de Solvabilidade, em 31 de dezembro de 2007, seria de 18,90% no Consolidado Financeiro e 16,55% no Consolidado Econômico-Financeiro.

O artigo 9º da Circular nº 3.367 do Bacen trata da opção pela prerrogativa da exclusão, para fins da apuração do Índice de Solvabilidade, da posição vendida em moeda estrangeira, inclusive computando-se os efeitos fiscais, realizada com o objetivo de proporcionar hedge para a participação em investimentos no exterior. Se optássemos por essa prerrogativa, o Índice de Solvabilidade, em 31 de dezembro de 2007, seria de 18,90% no Consolidado Financeiro e 16,55% no Consolidado Econômico-Financeiro.

b) Valor de mercado

O Valor contábil, líquido das provisões para desvalorizações, dos principais instrumentos financeiros:

Determinação do valor de mercado dos instrumentos financeiros:

• Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos, investimentos, dívidas subordinadas e ações em tesouraria baseiam-se em cotação de preços de mercado na data do balanço. Se não houver cotação de preços de mercado, os valores são estimados com base em cotações de distribuidores, modelos de definições de preços, modelos de cotações ou cotações de preços para instrumentos com características semelhantes;
• Operações de crédito prefixadas foram determinadas mediante desconto dos fluxos de caixa estimados, adotando as taxas de juros praticadas pela Organização Bradesco em novos contratos de características similares. As referidas taxas são compatíveis com o mercado na data do balanço; e
• Depósitos a prazo, recursos de emissão de títulos e obrigações por empréstimos e repasses foram calculados mediante o desconto da diferença entre os fluxos de caixa nas condições contratuais e as taxas praticadas no mercado na data do balanço.

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