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Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos


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Apresentamos as informações relativas a títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos:

a) Resumo da classificação consolidada dos títulos e valores mobiliários por segmentos de negócio e emissor

  R$ mil
  2007 2006
  Financeiras Seguradoras/Capitalização Previdência Outras Atividades 31 de dezembro % 30 de setembro % 31 de dezembro %
Títulos para negociação 34.057.176 4.838.658 28.972.358 258.288 68.126.480 65,4 63.709.295 66,4 58.494.500 66,1
- Títulos públicos 25.439.860 2.485.711 218.932 177.976 28.322.479 27,2 24.384.804 25,4 26.898.450 30,4
- Títulos privados 7.410.276 2.352.947 318.460 80.312 10.161.995 9,7 9.969.260 10,4 8.877.555 10,0
- Instrumentos financeiros derivativos (1) 1.207.040 - - - 1.207.040 1,2 2.679.390 2,8 549.065 0,6
- Títulos vinculados aos produtos PGBL/VGBL - - 28.434.966 - 28.434.966 27,3 26.675.841 27,8 22.169.430 25,1
Títulos disponíveis para venda 9.343.427 1.138.563 12.494.362 10.959 22.987.311 22,0 20.285.428 21,1 26.756.802 30,2
- Títulos públicos 6.196.721 73.995 11.005.112 384 17.276.212 16,5 15.468.301 16,1 21.352.520 24,1
- Títulos privados 3.146.706 1.064.568 1.489.250 10.575 5.711.099 5,5 4.817.127 5,0 5.404.282 6,1
Títulos mantidos até o vencimento 880.484 5.385.916 6.873.935 - 13.140.335 12,6 11.996.614 12,5 3.227.912 3,7
- Títulos públicos 880.484 5.385.916 6.419.170 - 12.685.570 12,2 11.526.874 12,0 3.227.912 3,7
- Títulos privados - - 454.765 - 454.765 0,4 469.740 0,5 - -
Subtotal 44.281.087 11.363.137 48.340.655 269.247 104.254.126 100,0 95.991.337 100,0 88.479.214 100,0
Operações compromissadas (2) 2.370.691 1.947.216 5.879.676 - 10.197.583   12.106.656   8.770.745  
Total geral 46.651.778 13.310.353 54.220.331 269.247 114.451.709   108.097.993   97.249.959  
- Títulos públicos 32.517.065 7.945.622 17.643.214 178.360 58.284.261 55,9 51.379.979 53,5 51.478.882 58,2
- Títulos privados 11.764.022 3.417.515 2.262.475 90.887 17.534.899 16,8 17.935.517 18,7 14.830.902 16,7
- Títulos vinculados aos produtos PGBL/VGBL - - 28.434.966 - 28.434.966 27,3 26.675.841 27,8 22.169.430 25,1
Subtotal 44.281.087 11.363.137 48.340.655 269.247 104.254.126 100,0 95.991.337 100,0 88.479.214 100,0
Operações compromissadas (2) 2.370.691 1.947.216 5.879.676 - 10.197.583   12.106.656   8.770.745  
Total geral 46.651.778 13.310.353 54.220.331 269.247 114.451.709   108.097.993   97.249.959  
  1. (1) Para efeito de comparabilidade com o critério adotado pela Circular no 3.068 do Bacen e pela característica dos títulos, estamos considerando os instrumentos financeiros derivativos na categoria “Títulos para Negociação”;
  2. (2) Referem-se a recursos de fundos de investimento e carteiras administradas aplicados em operações compromissadas com o Bradesco, cujos proprietários são empresas controladas, incluídas nas demonstrações financeiras consolidadas;
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b) Composição da carteira consolidada por emissor

  R$ mil
  2007 2006
  31 de dezembro 30 de setembro 31 de dezembro
TÍTULOS (3) 1 a 30 dias 31 a 180 dias 181 a 360 dias Acima de 360 dias Valor de mercado/contábil (5) (6) (7) Valor de custo atualizado Marcação a mercado Valor de mercado/contábil (5) (6) (7) Marcação a mercado Valor de mercado/contábil (5) (6) (7) Marcação a mercado
Títulos Públicos 8.674.672 2.574.409 4.197.020 42.838.160 58.284.261 57.101.810 1.182.451 51.379.979 1.727.983 51.478.882 1.593.895
Letras financeiras do tesouro 45.163 518.532 218.920 4.481.204 5.263.819 5.265.516 (1.697) 5.360.094 (1.017) 3.859.182 623
Letras do tesouro nacional 8.604.059 1.542.764 1.792.272 4.083.545 16.022.640 16.067.528 (44.888) 14.472.417 4.804 22.552.189 2.777
Notas do tesouro nacional 21.697 448.045 350.417 31.073.942 31.894.101 31.067.110 826.991 28.265.135 1.305.767 21.060.164 1.164.444
Títulos da dívida externa brasileira - 848 - 3.119.833 3.120.681 2.736.834 383.847 3.107.189 399.106 3.709.828 427.625
Moedas de privatização - - - 79.535 79.535 61.068 18.467 87.841 19.258 191.907 (1.817)
Títulos de governos estrangeiros 1.725 64.220 1.835.410 - 1.901.355 1.901.608 (253) 85.175 79 103.491 264
Outros 2.028 - 1 101 2.130 2.146 (16) 2.128 (14) 2.121 (21)
Títulos Privados 7.183.490 1.487.047 851.531 8.012.831 17.534.899 16.367.696 1.167.203 17.935.517 1.249.046 14.830.902 949.579
Certificados de depósito bancário 549.801 526.739 397.699 1.010.043 2.484.282 2.484.282 - 2.580.905 - 3.782.653 -
Ações 3.528.606 - - - 3.528.606 2.695.293 833.313 3.318.417 963.644 3.202.279 879.147
Debêntures 387.892 728.284 206.722 4.428.827 5.751.725 5.616.565 135.160 5.643.510 24.177 2.876.220 (18.475)
Títulos privados no exterior 602.734 12.957 42.551 1.182.813 1.841.055 1.809.865 31.190 1.656.544 51.908 1.496.176 77.754
Instrumentos financeiros derivativos (1) 323.489 111.380 173.332 598.839 1.207.040 1.090.417 116.623 2.679.390 179.557 549.065 24.325
Outros 1.790.968 107.687 31.227 792.309 2.722.191 2.671.274 50.917 2.056.751 29.760 2.924.509 (13.172)
Títulos vinculados aos produtos PGBL/VGBL 3.272.102 1.305.246 3.872.096 19.985.522 28.434.966 28.434.966 - 26.675.841 - 22.169.430 -
Subtotal 19.130.264 5.366.702 8.920.647 70.836.513 104.254.126 101.904.472 2.349.654 95.991.337 2.977.029 88.479.214 2.543.474
Operações compromissadas (2) 6.741.285 393.800 2.376.092 686.406 10.197.583 10.197.583 - 12.106.656 - 8.770.745 -
Total geral 25.871.549 5.760.502 11.296.739 71.522.919 114.451.709 112.102.055 2.349.654 108.097.993 2.977.029 97.249.959 2.543.474
  1. (1) Para efeito de comparabilidade com o critério adotado pela Circular no 3.068 do Bacen e pela característica dos títulos, estamos considerando os instrumentos financeiros derivativos na categoria “Títulos para Negociação”;
  2. (2) Referem-se a recursos de fundos de investimento e carteiras administradas aplicados em operações compromissadas com o Bradesco, cujos proprietários são empresas controladas, incluídas nas demonstrações financeiras consolidadas;
  3. (3) As aplicações em cotas de fundos de investimento foram distribuídas de acordo com os papéis que compõem suas carteiras, preservando a classificação da categoria dos fundos;
  4. (5) Na distribuição dos prazos, foram considerados os vencimentos dos papéis, independentemente de sua classificação contábil;
  5. (6) A coluna reflete o valor contábil após a marcação a mercado, de acordo com o item (7), exceto os papéis classificados em títulos mantidos até o vencimento, cujo valor de mercado é superior ao valor de custo atualizado no montante de R$ 1.246.211 mil (30 de setembro de 2007 - R$ 1.425.854 mil e 31 de dezembro de 2006 - R$ 998.798 mil); e
  6. (7) O valor de mercado dos títulos e valores mobiliários é apurado de acordo com a cotação de preço de mercado disponível na data do balanço. Se não houver cotação de preços de mercado disponível, os valores são estimados com base em cotações de distribuidores, modelos de definições de preços, modelos de cotações ou cotações de preços para instrumentos com características semelhantes. No caso das aplicações em fundos de investimento, o custo atualizado reflete o valor de mercado das respectivas cotas.
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c) Classificação consolidada por categorias, prazos e segmentos de negócio

I - Títulos para negociação
  R$ mil
  2007 2006
  31 de dezembro 30 de setembro 31 de dezembro
TÍTULOS (3) 1 a 30 dias 31 a 180 dias 181 a 360 dias Acima de 360 dias Valor de mercado/contábil (5) (6) (7) Valor de custo atualizado Marcação a mercado Valor de mercado/contábil (5) (6) (7) Marcação a mercado Valor de mercado/contábil (5) (6) (7) Marcação a mercado
- Financeiras 10.355.284 3.403.826 4.005.937 16.292.129 34.057.176 33.934.758 122.418 31.552.297 240.115 28.861.243 51.574
Letras do tesouro nacional 8.163.186 1.533.236 1.610.828 3.794.495 15.101.745 15.146.633 (44.888) 13.363.813 4.621 20.855.969 2.777
Letras financeiras do tesouro - 432.249 173.859 2.631.181 3.237.289 3.239.407 (2.118) 3.262.613 (3.158) 1.832.592 755
Certificados de depósito bancário 467.054 416.982 43.273 417.218 1.344.527 1.344.527 - 1.334.073 - 1.166.609 -
Instrumentos financeiros derivativos (1) . 323.489 111.380 173.332 598.839 1.207.040 1.090.417 116.623 2.679.390 179.557 549.065 24.325
Debêntures 9.372 677.711 127.043 3.167.159 3.981.285 3.852.459 128.826 4.846.036 48.510 1.783.399 (1.841)
Títulos da dívida externa brasileira - - - 36.219 36.219 32.864 3.355 36.644 4.295 55.489 6.705
Notas do tesouro nacional - 86.497 25.841 5.050.912 5.163.250 5.245.284 (82.034) 4.373.843 (2.715) 73.406 3.603
Títulos privados no exterior 602.734 11.112 16.350 147.272 777.468 774.561 2.907 521.171 9.325 319.291 15.509
Títulos de governos estrangeiros 1.725 64.220 1.835.410 - 1.901.355 1.901.608 (253) 85.175 79 94.110 (259)
Ações 19.132 - - - 19.132 19.132 - 47.633 - 19.491 -
Outros 768.592 70.439 1 448.834 1.287.866 1.287.866 - 1.001.906 (399) 2.111.822 -
- Seguradoras e Capitalização 1.494.333 178.161 599.374 2.566.790 4.838.658 4.838.658 - 4.623.282 2 5.813.390 (10)
Letras financeiras do tesouro 42.705 19.504 990 1.309.993 1.373.192 1.373.192 - 1.593.738 2 1.480.914 (10)
Letras do tesouro nacional 438.539 7.600 177.210 267.034 890.383 890.383 - 968.959 - 1.416.707 -
Certificados de depósito bancário 641 100.485 336.561 515.143 952.830 952.830 - 945.406 - 1.748.395 -
Notas do tesouro nacional 20.954 - 43.262 157.920 222.136 222.136 - 349.772 - 429.215 -
Ações 168.643 - - - 168.643 168.643 - 124.272 - 85.914 -
Debêntures 72 46.388 41.351 260.963 348.774 348.774 - 136.369 - 343.522 -
Outros 822.779 4.184 - 55.737 882.700 882.700 - 504.766 - 308.723 -
- Previdência 3.493.149 1.313.718 3.872.305 20.293.186 28.972.358 28.972.358 - 27.152.018 2.391 23.353.933 -
Letras financeiras do tesouro - - 24 208.480 208.504 208.504 - 28.542 2.391 21.478 -
Notas do tesouro nacional - - - 4.190 4.190 4.190 - - - 72.523 -
Certificados de depósito bancário - 104 - 388 492 492 - 160.487 - 682.148 -
Letras do tesouro nacional - - - 6.238 6.238 6.238 - 3.953 - 53.038 -
Ações 88.976 - - - 88.976 88.976 - 69.276 - 66.270 -
Moedas de privatização - - - - - - - - - 121.191 -
Debêntures - - 185 295 480 480 - 2.005 - 2.084 -
Títulos vinculados aos produtos PGBL/VGBL 3.272.102 1.305.246 3.872.096 19.985.522 28.434.966 28.434.966 - 26.675.841 - 22.169.430 -
Outros 132.071 8.368 - 88.073 228.512 228.512 - 211.914 - 165.771 -
- Outras Atividades 9.508 16.131 30.496 202.153 258.288 258.288 - 381.698 - 465.934 -
Letras financeiras do tesouro 1.561 3.968 - 120.822 126.351 126.351 - 206.698 - 165.343 -
Certificados de depósito bancário - 6.050 303 19.350 25.703 25.703 - 22.112 - 20.506 -
Letras do tesouro nacional 2.334 1.928 4.234 15.778 24.274 24.274 - 88.294 - 226.475 -
Debêntures 729 4.185 25.959 19.595 50.468 50.468 - 38.632 - 39.739 -
Notas do tesouro nacional 743 - - 26.608 27.351 27.351 - 22.760 - - -
Outros 4.141 - - - 4.141 4.141 - 3.202 - 13.871 -
Subtotal 15.352.274 4.911.836 8.508.112 39.354.258 68.126.480 68.004.062 122.418 63.709.295 242.508 58.494.500 51.564
Operações compromissadas (2) 6.741.285 393.800 2.376.092 686.406 10.197.583 10.197.583 - 12.106.656 - 8.770.745 -
- Financeiras 2.100.656 34.128 229.658 6.249 2.370.691 2.370.691 - 3.074.821 - 2.955.238 -
- Seguradoras e Capitalização 1.947.216 - - - 1.947.216 1.947.216 - 3.144.544 - 624.724 -
- Previdência 2.693.413 359.672 2.146.434 680.157 5.879.676 5.879.676 - 5.887.291 - 5.190.783 -
Total geral 22.093.559 5.305.636 10.884.204 40.040.664 78.324.063 78.201.645 122.418 75.815.951 242.508 67.265.245 51.564
Instrumentos Financeiros Derivativos (Passivo) (338.155) (110.439) (220.360) (282.779) (951.733) (897.423) (54.310) (2.331.565) (3.134) (519.004) 27.746
II) Títulos disponíveis para venda
  R$ mil
  2007 2006
  31 de dezembro 30 de setembro 31 de dezembro
TÍTULOS (3) 1 a 30 dias 31 a 180 dias 181 a 360 dias Acima de 360 dias Valor de mercado/contábil (5) (6) (7) Valor de custo atualizado Marcação a mercado Valor de mercado/contábil (5) (6) (7) Marcação a mercado Valor de mercado/contábil (5) (6) (7) Marcação a mercado
- Financeiras 1.336.715 35.787 74.990 7.895.935 9.343.427 8.756.002 587.425 7.670.444 700.161 7.606.736 853.339
Letras do tesouro nacional - - - - - - - 47.398 183 - -
Títulos da dívida externa brasileira - 848 - 2.217.859 2.218.707 1.838.215 380.492 2.183.547 394.811 2.614.349 420.920
Títulos privados no exterior - 1.845 26.201 1.035.541 1.063.587 1.035.304 28.283 1.135.373 42.583 1.176.885 62.245
Notas do tesouro nacional - - - 3.804.559 3.804.559 3.874.852 (70.293) 2.902.796 5.643 2.027.328 96.894
Letras financeiras do tesouro - 5.302 - 86.490 91.792 91.665 127 43.589 (461) 88.611 (58)
Certificados de depósito bancário 79.409 3.096 17.562 57.944 158.011 158.011 - 107.643 - 130.439 -
Debêntures 376.850 - - 421.607 798.457 800.724 (2.267) 38.816 (33.142) 143.708 (33.525)
Ações 861.112 - - - 861.112 641.448 219.664 838.712 273.958 1.070.087 321.350
Moedas de privatização - - - 79.535 79.535 61.068 18.467 87.841 19.258 70.716 (1.817)
Títulos de governos estrangeiros - - - - - - - - - 9.381 523
Outros 19.344 24.696 31.227 192.400 267.667 254.715 12.952 284.729 (2.672) 275.232 (13.193)
-Seguradoras e Capitalização 948.563 15.408 16.789 157.803 1.138.563 932.421 206.142 1.060.432 229.015 4.964.082 451.532
Letras financeiras do tesouro 644 15.386 16.789 40.946 73.765 73.734 31 76.896 9 161.164 (112)
Ações 901.387 - - - 901.387 741.826 159.561 818.714 187.380 571.463 251.958
Debêntures 29 - - 116.627 116.656 108.055 8.601 110.979 8.809 103.958 3.014
Certificados de depósito bancário 434 22 - - 456 456 - 8.636 - 20.635 -
Notas do tesouro nacional - - - 230 230 230 - 226 - 4.063.130 196.672
Outros 46.069 - - - 46.069 8.120 37.949 44.981 32.817 43.732 -
-Previdência 1.489.503 38.178 169.039 10.797.642 12.494.362 11.060.782 1.433.580 11.543.244 1.805.195 14.160.496 1.186.952
Ações 1.489.250 - - - 1.489.250 1.035.250 454.000 1.419.642 502.156 1.388.949 305.752
Debêntures - - - - - - - - - 455.827 13.877
Letras financeiras do tesouro 253 38.178 27.258 72.015 137.704 137.442 262 132.235 200 109.080 48
Notas do tesouro nacional - - 141.781 10.725.627 10.867.408 9.888.090 979.318 9.991.367 1.302.839 12.206.640 867.275
-Outras Atividades 3.209 384 - 7.366 10.959 10.870 89 11.308 150 25.488 87
Certificados de depósito bancário 2.263 - - - 2.263 2.263 - 2.548 - 13.921 -
Debêntures 840 - - - 840 840 - 933 - 3.983 -
Ações 106 - - - 106 18 88 168 150 105 87
Letras do tesouro nacional - - - - - - - 278 - - -
Letras financeiras do tesouro - 384 - - 384 383 1 - - - -
Outros - - - 7.366 7.366 7.366 - 7.381 - 7.479 -
Total geral 3.777.990 89.757 260.818 18.858.746 22.987.311 20.760.075 2.227.236 20.285.428 2.734.521 26.756.802 2.491.910
III) Títulos mantidos até o vencimento
  R$ mil
  2007 2006
  31 de dezembro 30 de setembro 31 de dezembro
TÍTULOS 1 a 30 dias 31 a 180 dias 181 a 360 dias Acima de 360 dias Valor de custo atualizado (5) Valor de custo atualizado (5) Valor de custo atualizado (5)
Financeiras - 3.452 - 877.032 880.484 902.448 1.039.990
Títulos da dívida externa brasileira - - - 865.755 865.755 886.998 1.039.990
Letras financeiras do tesouro - 3.452 - 11.277 14.729 15.450 -
Seguradoras e Capitalização - 111.651 139.533 5.134.732 5.385.916 4.415.321 -
Notas do tesouro nacional - 111.651 139.533 5.134.732 5.385.916 4.415.321 -
Previdência - 250.006 12.184 6.611.745 6.873.935 6.678.845 2.187.922
Debêntures - - 12.184 442.581 454.765 469.740 -
Notas do tesouro nacional - 249.897 - 6.169.164 6.419.061 6.209.050 2.187.922
Letras financeiras do tesouro - 109 - - 109 55 -
Total geral (4) - 365.109 151.717 12.623.509 13.140.335 11.996.614 3.227.912
  1. (1) Para efeito de comparabilidade com o critério adotado pela Circular no 3.068 do Bacen e pela característica dos títulos, estamos considerando os instrumentos financeiros derivativos na categoria “Títulos para Negociação”;
  2. (2) Referem-se a recursos de fundos de investimento e carteiras administradas aplicados em operações compromissadas com o Bradesco, cujos proprietários são empresas controladas, incluídas nas demonstrações financeiras consolidadas;
  3. (3) As aplicações em cotas de fundos de investimento foram distribuídas de acordo com os papéis que compõem suas carteiras, preservando a classificação da categoria
    dos fundos;
  4. (4) Atendendo ao disposto no Artigo 8o da Circular no 3.068 do Bacen, o Bradesco declara possuir capacidade financeira e intenção de manter até o vencimento os títulos classificados na categoria mantidos até o vencimento. A capacidade financeira é evidenciada pela Nota 32a, na qual são demonstrados os vencimentos das operações ativas e passivas, com base em 31 de dezembro de 2007. Em 30 de junho de 2007, foram transferidos R$ 8.321.604 mil de “Títulos Disponíveis para Venda” para “Títulos Mantidos até o Vencimento”, em função da intenção da administração quanto a sua realização;
  5. (5) Na distribuição dos prazos, foram considerados os vencimentos dos papéis, independentemente de sua classificação contábil;
  6. (6) A coluna reflete o valor contábil após a marcação a mercado, de acordo com o item (7), exceto os papéis classificados em títulos mantidos até o vencimento, cujo valor de mercado é superior ao valor de custo atualizado no montante de R$ 1.246.211 mil (30 de setembro de 2007 - R$ 1.425.854 mil e 31 de dezembro de 2006 - R$ 998.798 mil); e
  7. (7) O valor de mercado dos títulos e valores mobiliários é apurado de acordo com a cotação de preço de mercado disponível na data do balanço. Se não houver cotação de preços de mercado disponível, os valores são estimados com base em cotações de distribuidores, modelos de definições de preços, modelos de cotações ou cotações de preços para instrumentos com características semelhantes. No caso das aplicações em fundos de investimento, o custo atualizado reflete o valor de mercado das respectivas cotas.
Ver Tópicos

d) Composição das carteiras distribuídas pelas rubricas de publicação

  R$ mil
  2007 2006
  1 a 30 dias 31 a 180 dias 181 a 360 dias Acima de 360 dias Total em 31 de dezembro (3) (5) (6) (7) Total em 30 de setembro (3) (5) (6) (7) Total em 31 de dezembro (3) (5) (6) (7)
Carteira própria 17.779.958 3.954.827 9.480.512 52.863.874 84.079.171 83.663.465 72.052.850
Títulos de renda fixa 14.251.352 3.954.827 9.480.512 52.863.874 80.550.565 80.345.048 68.850.571
Letras financeiras do tesouro 45.163 30.424 172.630 3.545.145 3.793.362 4.181.967 2.942.869
Operações compromissadas (2) 6.741.285 393.800 2.376.092 686.406 10.197.583 12.106.656 8.770.745
Notas do tesouro nacional 21.697 448.045 350.417 23.764.284 24.584.443 21.784.931 18.961.412
Títulos da dívida externa brasileira - 848 - 760.860 761.708 2.296.931 2.644.245
Certificados de depósito bancário 549.801 526.739 397.699 1.010.043 2.484.282 2.580.905 3.782.653
Letras do tesouro nacional 835.957 336.577 203.070 487.596 1.863.200 1.906.271 2.059.492
Títulos privados no exterior 602.734 12.957 35.148 619.501 1.270.340 1.528.485 1.496.176
Debêntures 387.892 728.284 206.722 1.212.107 2.535.005 5.139.007 2.872.237
Títulos de governos estrangeiros 1.725 64.220 1.835.410 - 1.901.355 85.175 103.491
Moedas de privatização - - - - - - 121.191
Títulos vinculados aos produtos PGBL/ VGBL 3.272.102 1.305.246 3.872.096 19.985.522 28.434.966 26.675.841 22.169.430
Outros 1.792.996 107.687 31.228 792.410 2.724.321 2.058.879 2.926.630
Títulos de renda variável 3.528.606 - - - 3.528.606 3.318.417 3.202.279
Ações de companhias abertas (provisão técnica) 221.230 - - - 221.230 309.884 1.067.442
Ações de companhias abertas (outras) 3.307.376 - - - 3.307.376 3.008.533 2.134.837
Títulos vinculados 7.768.102 892.838 982.498 14.511.396 24.154.834 18.657.131 16.628.153
A compromisso de recompra - 320.980 203.648 11.206.799 11.731.427 9.183.694 15.352.073
Letras do tesouro nacional - 164.878 192.006 1.591.950 1.948.834 4.395.149 12.013.896
Títulos da dívida externa brasileira - - - 2.358.973 2.358.973 810.258 1.065.583
Letras financeiras do tesouro - 156.102 4.239 729.180 889.521 182.126 169.859
Notas do tesouro nacional - - - 2.746.664 2.746.664 3.163.599 2.098.752
Títulos privados no exterior - - 7.403 563.312 570.715 128.059 -
Debêntures - - - 3.216.720 3.216.720 504.503 3.983
Ao Banco Central 7.755.646 368 - 517.648 8.273.662 4.667.237 440.235
Letras do tesouro nacional 7.755.646 - - - 7.755.646 2.361.439 440.235
Notas do tesouro nacional - - - 511.264 511.264 1.751.160 -
Letras financeiras do tesouro - 368 - 6.384 6.752 554.638 -
Moedas de privatização - - - 79.535 79.535 87.841 70.716
A prestação de garantias 12.456 571.490 778.850 2.707.414 4.070.210 4.718.359 765.129
Letras do tesouro nacional 12.456 240.946 736.799 675.228 1.665.429 2.711.551 599.210
Letras financeiras do tesouro - 330.544 42.051 182.921 555.516 441.363 165.919
Notas do tesouro nacional - - - 1.849.265 1.849.265 1.565.445 -
Instrumentos financeiros derivativos (1) 323.489 111.380 173.332 598.839 1.207.040 2.679.390 549.065
Títulos objeto de operações compromissadas de livre movimentação - 801.457 660.397 3.548.810 5.010.664 3.098.007 8.019.891
Letras do tesouro nacional - 800.363 660.397 1.328.771 2.789.531 3.098.007 7.439.356
Notas do tesouro nacional - - - 2.202.465 2.202.465 - -
Letras financeiras do tesouro - 1.094 - 17.574 18.668 - 580.535
Total geral 25.871.549 5.760.502 11.296.739 71.522.919 114.451.709 108.097.993 97.249.959
% 22,6 5,0 9,9 62,5 100,0 100,0 100,0
  1. (1) Para efeito de comparabilidade com o critério adotado pela Circular nº 3.068 do Bacen e pela característica dos títulos, estamos considerando os instrumentos financeiros derivativos na categoria "Títulos para Negociação";
  2. (2) Referem-se a recursos de fundos de investimento e carteiras administradas aplicados em operações compromissadas com o Bradesco, cujos proprietários são empresas controladas, incluídas nas demonstrações financeiras consolidadas;
  3. (3) As aplicações em cotas de fundos de investimento foram distribuídas de acordo com os papéis que compõem suas carteiras, preservando a classificação da categoria
    dos fundos;
  4. (4) Atendendo ao disposto no Artigo 8o da Circular no 3.068 do Bacen, o Bradesco declara possuir capacidade financeira e intenção de manter até o vencimento os títulos classificados na categoria mantidos até o vencimento. A capacidade financeira é evidenciada pela Nota 32a, na qual são demonstrados os vencimentos das operações ativas e passivas, com base em 31 de dezembro de 2007. Em 30 de junho de 2007, foram transferidos R$ 8.321.604 mil de “Títulos Disponíveis para Venda” para “Títulos Mantidos até o Vencimento”, em função da intenção da administração quanto a sua realização;
  5. (5) Na distribuição dos prazos, foram considerados os vencimentos dos papéis, independentemente de sua classificação contábil;
  6. (6) A coluna reflete o valor contábil após a marcação a mercado, de acordo com o item (7), exceto os papéis classificados em títulos mantidos até o vencimento, cujo valor de mercado é superior ao valor de custo atualizado no montante de R$ 1.246.211 mil (30 de setembro de 2007 - R$ 1.425.854 mil e 31 de dezembro de 2006 - R$ 998.798 mil); e
  7. (7) O valor de mercado dos títulos e valores mobiliários é apurado de acordo com a cotação de preço de mercado disponível na data do balanço. Se não houver cotação de preços de mercado disponível, os valores são estimados com base em cotações de distribuidores, modelos de definições de preços, modelos de cotações ou cotações de preços para instrumentos com características semelhantes. No caso das aplicações em fundos de investimento, o custo atualizado reflete o valor de mercado das respectivas cotas.
Ver Tópicos

e) Instrumentos financeiros derivativos

O Bradesco participa de operações envolvendo instrumentos financeiros derivativos, registrados em contas patrimoniais e de compensação, que se destinam a atender às necessidades próprias e de seus clientes. Os instrumentos financeiros derivativos, quando utilizados pelo Banco como instrumentos de hedge, destinam-se a protegê-lo contra variações cambiais e variações nas taxas de juros de ativos e passivos. Os derivativos geralmente representam compromissos futuros para trocar moedas ou indexadores, ou comprar ou vender outros instrumentos financeiros nos termos e datas especificadas nos contratos. Os contratos de opções proporcionam ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um instrumento financeiro com preço específico de exercício em data futura.

I) Valor dos instrumentos financeiros derivativos registrados em contas patrimoniais e de compensação
  R$ mil
  2007 2006
  31 de dezembro 30 de setembro 31 de dezembro
  Valor global Valor líquido Valor global Valor líquido Valor global Valor líquido
Contratos futuros            
Compromissos de compra: 8.677.896   7.238.700   4.724.181  
- Mercado interfinanceiro 4.783.947 - 647.125 - 764.924 -
- Moeda estrangeira 3.835.059 - 6.548.588 - 3.959.257 -
- Outros 58.890 58.890 42.987 42.987 - -
Compromissos de venda: 46.033.511   83.624.289   51.950.138  
- Mercado interfinanceiro 32.011.467 27.227.520 66.674.886 66.027.761 37.456.624 36.691.700
- Moeda estrangeira 14.022.044 10.186.985 16.949.403 10.400.815 14.439.408 10.480.151
- Outros - - - - 54.106 54.106
Contratos de opções            
Compromissos de compra: 4.404.225   3.440.537   540.316  
- Mercado interfinanceiro 3.312.450 396.450 3.312.449 396.449 - -
- Moeda estrangeira 769.943 - 36.408 - 540.316 67.920
- Outros 321.832 - 91.680 - - -
Compromissos de venda: 5.724.495   5.106.926   472.396  
- Mercado interfinanceiro 2.916.000 - 2.916.000 - - -
- Moeda estrangeira 1.946.633 1.176.690 2.035.246 1.998.838 472.396 -
- Outros 861.862 540.030 155.680 64.000 - -
Contratos a termo            
Compromissos de compra: 1.481.063   3.055.655   1.242.719  
- Moeda estrangeira 1.464.861 - 2.174.646 1.272.580 1.242.669 768.001
- Outros 16.202 - 881.009 26.312 50 -
Compromissos de venda: 1.953.973   1.756.763   843.587  
- Moeda estrangeira 1.873.118 408.257 902.066 - 474.668  
- Outros 80.855 64.653 854.697 - 368.919 368.869
Contratos de swap            
Posição ativa: 32.724.888   22.845.960   13.284.372  
- Mercado interfinanceiro 10.467.976 4.667.843 7.350.805 2.628.263 6.860.881 5.524.688
- Prefixados 1.012.381 357.300 1.764.673 1.057.461 898.364 247.968
- Moeda estrangeira (1) 19.077.821 - 11.635.286 - 4.069.510 -
- Taxa referencial – TR 842.757 780.538 829.675 807.320 816.019 715.886
- Selic 406.265 344.185 449.414 377.728 606.089 469.514
- IGP-M 550.343 - 459.670 - 19.416 -
- Outros 367.345 - 356.437 - 14.093 -
Posição passiva: 32.421.019   22.341.689   13.183.001  
- Mercado interfinanceiro 5.800.133 - 4.722.542 - 1.336.193 -
- Prefixados 655.081 - 707.212 - 650.396 -
- Moeda estrangeira (1) 24.330.725 5.252.904 15.599.750 3.964.464 10.774.723 6.705.213
- Taxa referencial – TR 62.219 - 22.355 - 100.133 -
- Selic 62.080 - 71.686 - 136.575 -
- IGP-M 1.002.032 451.689 823.203 363.533 135.296 115.880
- Outros 508.749 141.404 394.941 38.504 49.685 35.592
  1. (1) Inclui operações de derivativos de créditos (nota 8g).

Nos derivativos estão incluídas as operações vencíveis em D+1.

II) Composição dos instrumentos financeiros derivativos (ativos e passivos), demonstrada pelo seu valor de custo atualizado e valor de mercado
  R$ mil
  2007 2006
  31 de dezembro 30 de setembro 31 de dezembro
  Custo atualizado Ajuste a valor de mercado Valor de mercado Custo atualizado Ajuste a valor de mercado Valor de mercado Custo atualizado Ajuste a valor de mercado Valor de mercado
Ajuste a receber – swap 765.342 97.803 863.145 706.219 183.419 889.638 140.682 24.254 164.936
Compras a termo a receber 48.022 (2) 48.020 917.473 602 918.075 50 - 50
Vendas a termo a receber 82.988 (41) 82.947 854.971 246 855.217 382.506 84 382.590
Prêmios de opções a exercer 194.065 18.863 212.928 21.170 (4.710) 16.460 1.502 (13) 1.489
Total do Ativo 1.090.417 116.623 1.207.040 2.499.833 179.557 2.679.390 524.740 24.325 549.065
Ajuste a pagar – swap (524.784) (34.492) (559.276) (366.943) (18.424) (385.367) (73.091) 9.526 (63.565)
Compra a termo a pagar (16.202) 2 (16.200) (1.051.563) (602) (1.052.165) (50) - (50)
Venda a termo a pagar (234.955) 41 (234.914) (858.647) (246) (858.893) (452.598) (84) (452.682)
Prêmios de opções lançadas (121.482) (19.861) (141.343) (51.278) 16.138 (35.140) (21.011) 18.304 (2.707)
Total do Passivo (897.423) (54.310) (951.733) (2.328.431) (3.134) (2.331.565) (546.750) 27.746 (519.004)
III) Contratos futuros, de opções, de termo e de swap
  R$ mil
  2007 2006
  1 a 90 dias 91 a 180 dias 181 a 360 dias Acima de 360 dias Total em 31 de dezembro Total em 30 de setembro Total em 31 de dezembro
Contratos futuros 31.786.683 5.042.694 2.489.918 15.392.112 54.711.407 90.862.989 56.674.319
Contratos de opções 1.652.987 563.885 430.094 7.481.754 10.128.720 8.547.463 1.012.712
Contratos a termo 752.668 659.907 1.049.518 972.943 3.435.036 4.812.418 2.086.306
Contratos de swap 3.525.393 1.586.079 8.325.093 18.425.178 31.861.743 21.956.322 13.119.436
Total em 31 de dezembro de 2007 37.717.731 7.852.565 12.294.623 42.271.987 100.136.906    
Total em 30 de setembro de 2007 53.097.395 13.195.763 24.238.954 35.647.080   126.179.192  
Total em 31 de dezembro de 2006 39.929.729 9.415.301 11.405.565 12.142.178     72.892.773
IV) Tipos de margem oferecida em garantia para instrumentos financeiros derivativos, representados basicamente por contratos futuros
  R$ mil
  2007 2006
  31 de dezembro 30 de setembro 31 de dezembro
Títulos públicos      
Notas do tesouro nacional 1.325.095 906.543 146.291
Letras do tesouro nacional 484.351 1.521.094 1.045.516
Total 1.809.446 2.427.637 1.191.807
V) Valores das receitas e das despesas líquidas
  R$ mil
  2007 2006
  4º Trimestre 3º Trimestre Acumulado em 31 de dezembro Acumulado em 31 de dezembro
Contratos de swap 104.864 216.282 1.101.363 2.111.881
Contratos a termo (2.361) (5.508) (15.219) (71.897)
Contratos de opções 21.669 (29.702) 283.618 20.734
Contratos futuros 663.800 711.910 2.181.681 199.256
Total 787.972 892.982 3.551.443 2.259.974
VI) Valores globais dos instrumentos financeiros derivativos, separados por local de negociação
  R$ mil
  2007   2006
  31 de dezembro 30 de setembro 31 de dezembro
Cetip (balcão) 30.834.976 20.354.166 9.061.696
BM&F (bolsa) 69.301.930 105.825.026 63.831.077
Total 100.136.906 126.179.192 72.892.773
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f) Resultado com títulos e valores mobiliários, resultado financeiro de seguros, previdência e capitalização e instrumentos financeiros derivativos

  R$ mil
  2007 2006
  4º Trimestre 3º Trimestre Acumulado em 31 de dezembro Acumulado em 31 de dezembro
Títulos de renda fixa 819.773 768.581 3.488.223 3.219.589
Aplicações interfinanceiras de liquidez (Nota 7b) 918.016 1.163.360 3.914.193 3.709.215
Alocação da variação cambial das agências e controladas no exterior (238.190) (310.046) (1.313.804) (935.164)
Títulos de renda variável 69.362 94.483 458.064 213.456
Subtotal 1.568.961 1.716.378 6.546.676 6.207.096
Resultado financeiro de seguros, previdência e capitalização 2.068.229 1.889.168 7.643.626 6.989.951
Resultado com instrumentos financeiros derivativos 787.972 892.982 3.551.443 2.259.974
Total 4.425.162 4.498.528 17.741.745 15.457.021
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g) Derivativos de Crédito

  R$ mil
  Valor de risco de crédito Efeito no cálculo do Patrimônio Líquido Exigido
  2007 2006 2007 2006
  31 de dezembro 30 de setembro 31 de dezembro 31 de dezembro 30 de setembro 31 de dezembro
Transferido            
Swaps de créditos cujos ativos subjacentes são:            
Títulos e valores mobiliários – Título da dívida pública brasileira (963.587) (468.920) - - - -
Títulos e valores mobiliários – Título da dívida pública estrangeira (1.771.300) - - (97.421) - -
Recebido            
Swaps de créditos cujos ativos subjacentes são:            
Títulos e valores mobiliários – Título da dívida pública brasileira 9.928.137 6.805.769 1.453.840 - - -
Derivativos com empresas 184.500 - - 20.295 - -
Total 7.377.750 6.336.849 1.453.840 (77.126) - -
Margem Depositada 744.118 795.533 55.141      

O Bradesco realiza operações envolvendo derivativos de crédito com o objetivo de otimizar a gestão de sua exposição ao risco de crédito e de ativos de seu balanço.

Os contratos relativos às operações de derivativos de crédito acima descritos possuem vencimentos diversos até 2017. A marcação a mercado das taxas de proteção que remunera a contraparte receptora do risco, totaliza (R$ 29.802) mil (30 de setembro de 2007 – (R$ 12.767) mil e 31 de dezembro de 2006 R$ 6.760 mil). Durante o exercício não houve ocorrência de evento de crédito relativo a fatos geradores previstos nos contratos.

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